Ekonomik gelişmeler

Piyasa Yorumu:

Bu sabah BIST100’de negatif yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1884.66 – 2103.56 arasında işlem gördü ve günü -7.99% değişimle 1892.02 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. Bu sabah negatif açılış ve sonrasında 1770 – 2000 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Piyasalarda Bugün

Tatil etkisi global piyasalar nezdinde işlem hacimleri üzerinden etkili oluyor. ABD’de majör endeksler 3 günlük düşüş süreçlerine dün itibarıyla son verirken, teknoloji grubunda yer alan üyelerin bir adım öne çıktığı görüldü. Nasdaq 100’de %2’den fazla primlenme takip edilirken, 20y vadeli tahvilin ihracına güçlü talep gelmesi ve faizin %1.9420’de oluşması risk alma iştahını destekledi.

Yeni günde Asya’daki işlemler ise nispeten daha dengeli seyrediyor. Omicron varyantının ekonomik gidişat üzerindeki potansiyel etkileri ve ABD’de Başkan Biden’ın yasalaştırmakta zorlandığı mali pakete yönelik belirsizlikler etkili olmakta. Amerikan doları yatay seyrederken, Bloomberg emtia endeksi %1.85 yükselişle kapanış gerçekleştirdi.

Bizim açımızdan esas gündem maddesi ise yerel varlıklar cephesinde yaşanan hareketlilik. Pazartesi akşamı Cumhurbaşkanı Erdoğan tarafından açıklanan paketin etkileri Türk lirası ve hisse senetleri üzerinde yakından hissediliyor. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %6.72 değer kazancı ila tamamlarken, Cuma kapanışına kıyasla toplamda %31.40 düzeyine taşımış oldu. Lira, yıl başlangıcına göre ise %39.73 değer kaybı ile karşımıza çıkmakta. Dengelenme eğiliminin atılan adımların kabul görmesini beklemeye paralel bir süre daha devam edeceğini düşünüyoruz

BIST cephesinde ise yönetilmesi oldukça güç bir oynaklık ile karşı karşıyayız. Endeks 100, son 20 yıldaki en güçlü 3 günlük zayıflamasını sergilerken, 21 Aralık işlemlerinde bir kez daha devre kesici uygulandı. 16 Aralık zirvesine kıyasla geri çekiliş %17’ye ulaşırken, 30 günlük volatilite düzeyi 47.75’e yükseldi. Söz konusu rakam 1 hafta önce 20-23 aralığında seyretmekteydi. Geride kalan günde toplamda 4.3 milyar hisse el değiştirirken, 100 endekste işlem hacmi 37.6 milyar lira seviyesine geriledi.

Hisse senetlerindeki oynaklığın; Cuma günü yaşanan sert geri çekilişin ardından gelen teminat tamamlama çağrıları, liradaki değer kazancının portföyler arasındaki geçişi hızlandırması, hızla artan oynaklık ve Londra’da oluşan swap faizlerinin %200’ün üzerine gelmesi nedeniyle kısa TL pozisyonlarının kapatılma çabasından oluşan satış baskısı kaynaklı olduğunu değerlendiriyoruz. Zayıf seyir 1-2 gün daha devam etme riski taşımakla birlikte devamında dengelenme eğiliminin nispeten daha öngörülebilir kur işlemleri ile bankacılık sektörü hisseleri liderliğinde ön plana çıkmasını bekliyoruz. Christmas tatiline yaklaşmış olmamız yabancı yatırımcı satış baskısının azalmasına imkan tanıyabilir.

Piyasalar

Dış piyasalarda oluşan iyimser tablonun bu sabah spot ve vadeli işlemler nezdinde kısmen ivme kaybettiği görülüyor. Asya’da ABD seansına paralel teknoloji grubu üyeleri dikkat çekerken, işlem hacimleri son 1 aylık döneme kıyasla %30’a varan düşüş göstermekte. Yerel varlıklar cephesinde liranın denge arayışını sürdürmesini bekliyoruz.

Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %6.72 değer kazancı ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %-7.99 ile 1892 puan seviyesinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi -33bp ile %23.58, ülke risk primi ise %2.7 düşüşle 604bp oldu.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır şekilde değer kazançlarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %1.65, FTSE 100 %1.38, DAX %1.36 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %1.02 düzeyinde performans sergiledi.

Amerika kıtası işlemlerinde olumlu eğilim devam etti. Dow Jones %1.60, S&P 500 %1.78 ve Nasdaq %2.40 ile izlenirken; Bovespa %0.46, Merval ise %2.72 oldu.

Asya’da Avrupa ve ABD seanslarına kıyasla kısmen ivme kaybı söz konusu. TSİ 08.35/ NKY 225 %-0.01, Hang Seng %0.26, CSI 300 %-0.08 ve KOSPI %0.20 ile takip edilirken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3793 ile yuanda değer kaybına işaret etmekte.

Fiyatlamalar

BIST 100 endeksinde 1860-1820 seviyeleri destek, 1926 ise direnç olarak izlenebilir. Global Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde etkili olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1166-1.1050 destek, 1.1380-1.1460 ise direnç olarak izlenebilir

Kaynak:Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı