Kızıldeniz'deki sevkiyat sorunları petrol fiyatlarını yükseltti

Dün ABD’de konut piyasasına ilişkin gelecek veride NAHB konut piyasası endeksi beklentilerin üzerinde 37 puan açıklandı. Cleveland Fed Başkanı Mester piyasaların faiz indirimi konusunda Fed'in biraz önünde fiyatladığını söylerken bankanın yakın zamanda faiz indireceği beklentilerine karşı çıktı. Mester yaptığı açıklamada gelecek aşamanın, piyasalardaki beklentinin aksine faizlerin ne zaman ineceği değil, enflasyonun % 2'lik hedefe sürdürülebilir ve uygun biçimde inene dek para politikasının ne kadar daha kısıtlayıcı kalması gerektiği olduğunu ifade etti. Chicago Fed Başkanı Austin Goolsbee de benzer açıklamada bulunarak piyasaların faiz indirimi beklentisinin Fed projeksiyonlarının önünde olduğunu söyledi. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise 2024 yılında 75 baz puan faiz indirimi beklediğini ve enflasyonun yılsonuna kadar yaklaşık %2,4'e düşeceğini söyledi. Daly, işsizlik oranı yükseldiğinde genellikle büyük parçalar halinde yükseldiğini ve bu durumdan kaçınmak istediklerini belirtti. Dolar endeksi haftaya yatay bir başlangıç yaparken, ABD 10 yıllık tahvil faizi de benzer bir şekilde yatay hareket ederek günü %3.94’ten kapattı. Euro Bölgesi’nde ise Almanya iş ikilimi endeksi beklentilerin altında 86.4 puan açıklanırken, IFO Başkanı Klaus Wohlrabe, Alman ekonomisinin bir talep sorunu olduğunu ve Alman ekonomisinde zayıf görünümün sürdüğünü belirtti. Almanya’da resesyonunun yaşanma ihtimali giderek artıyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB) üyesi ve Slovak Merkez Bankası Başkanı Peter Kazimir, enflasyonun %2'lik hedefine ulaşacağına emin olana kadar faiz indirimine ilişkin herhangi bir tartışmanın henüz erken olduğunu söyledi. ECB üyesi ve Slovenya MB Başkanı Bostjan Vasle, ECB'nin politika görünümünü yeniden değerlendirebilmesi için en azından bahara kadar zamana ihtiyacı olacağını ve Mart veya Nisan ayında faiz indirimine ilişkin piyasa beklentilerinin erken olduğunu ve piyasanın 2024 yılı indirim beklentileri için yaptığı fiyatlamanın aşırıya kaçtığını ifade etti. Eur/Usd ve Gbp/Usd pariteleri pariteleri dün yatay seyretti. Bu sabah Japonya Merkez Bankası faizleri %-0.10 seviyesinde sabit bıraktı. Oybirliği ile alınan kararla birlikte getiri eğrisi kontrolü rejiminde de değişikliğe gidilmedi. Boj Başkanı Kazuo Ueda geçen haftaki söylemlerinin aksine negatif faizi terk etmeden önce ücretlerin kalıcı bir şekilde enflasyona destek vermesini görmek istediğini belirtince Yen’de değer kaybı hızlanırken Yen çaprazlarında sert yükselişler yaşandı. Altın ve gümüş yön aramaya devam ederken tahvil faizlerine paralel hareket eğilimine devam edecektir. BP’nin, Husi militanlarının gerçekleştirdiği saldırılar nedeniyle Kızıldeniz'deki tüm petrol tankeri geçişlerini geçici olarak durdurması sonrası petrolde alımlar hızlandı. Arz-talep dengesine dair gelişmeler petrol fiyatlarında yönlendirici olmaya devam edecektir. Küresel borsalarda noel rallisi durmak bilmiyor. ABD borsaları yükselişine devam ederken Avrupa borsaları ise son dönem resesyona ilişkin beklentilerin artması ile İngiltere hariç satıcılı kapattı. Hem Avrupa hem ABD tarafında tahvil faizlerinin düşük kalmasından da destek alıp yükselen borsalar açısından piyasanın çok aşırı iyimser olmasını büyük risk olarak görüyoruz. Kar satışlarına dikkat edilmeli. Japonya Merkez Bankası ve Avustralya Merkez Bankası faiz karanın toplantı tutanakları sonucu Asya borsaları Hong Kong’un Hang Seng endeksi hariç günü alıcılı tamamlamayı başardı.

 Bugün ABD’de yapı ruhsatlarının 1.47 milyon adet açıklanması beklenirken, konut başlangıçlarının 1.36 milyon adet açıklanacağı öngörülmekte. Fed üyelerinden Barkin ve Bostic’in de konuşmaları takip edilecek. Son dönemde Fed faiz kararı ile Fed üyelerinin açıklamalarının birbiriyle çelişmesi ve piyasanın bunu aşırı iyimser olarak algılayarak 2024 yılında 6 faiz indirim bekleyerek bunu fiyatlaması, 2024 yılının başında gördüğümüz en büyük risk olacaktır. Euro Bölgesi’nde TÜFE’nin aylık bazda % 0.5 azalması beklenirken, yıllık TÜFE’nin ise %2.9’dan %2.4’e gerilemesi bekleniyor. Çekirdek TÜFE aylık bazda %0.6 azalması beklenirken, yıllık çekirdek TÜFE’nin %4.2’den %3.6’ya düşeceği öngörülmekte. Euro Bölgesi’nde son dönemde özellikle petrol fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle enflasyonda düşüş yaşanırken ECB yetkilileri baz etkisiyle birlikte yeni yılın ilka aylarında enflasyonda tekrardan artış beklediklerini dile getiriyor.

Kaynak Gedik Yatırım